纳税筹划

企业缺资金，老板＂增资OR借支＂哪种更有利？

发文文号：[]号发文单位：时间:2018-06-25 14:52:42 点击: 704

企业在发展的过程中，往往“注册资本”是很难满足企业生产经营需要的，那么，所需要资金从何而来？渠道当然很多，如：银行贷款、发行股票、发行债券、企业增资、老板借支等。

然而，企业在发展初期，是很难通过银行或股票去融资的，更多的现象是企业老板自有资金的不断投入。

今天昌尧讲税就来同大家讲一讲，企业缺资金，老板的钱是增加企业的注册资本好还是借给企业好？

业务案例

嘉诚公司注册资本2000万元，于2013年注册成立，假设截止到2017年底公司盈余公积、资本公积及未分配利润均为零，股东为自然人股东张三与李四。

2018年公司准备新增一条生产线项目，经测算需要增加资金5000万元，资金来源为股东个人筹集。生产线投产后，每年可实现息税前利润800万元。

那么，对于企业投资者张三与李四来说，同样是5000万元给企业使用，到底如何给，可以使股东投资回报最大化？通过商议拟定了三套方案。

方案一：股东按原持股比例增加注册资本5000万元；

方案二：公司向股东张三与李四借支5000万元，年利率为10%，金融企业同期同类贷款利率也为10%，假设借款不符合独立交易原则，受债资比2：1的影响。

方案三：公司按持股比例增资2000万、另外再向股东张三与李四借支3000万元；

要搞清楚这三种方案的投资回报，税收是不可忽悠的问题，我们来看看不同方案下税收的缴纳情况：

方案一：股东按原持股比例增加注册资本5000万元

1、企业所得税＝800×25%＝200万元

2、净利润分配后股东应缴纳个人所得税＝（800－200）×20%＝120万元

企业及个人应纳税合计＝200＋120＝320万元

股东税后收益＝800－320＝480万元

方案二：公司向股东张三与李四借支5000万元，年利率为10%，金融企业同期同期贷款利率也为10%，假设借款不符合独立交易原则，受债资比2：1的影响。

1、不得扣除的利息支出＝1000×10%＝100万元

2、可以扣除的利息支出＝500－100＝400万元

3、企业所得税＝（800－400）×25%＝100万元

4、利息收入部分个人所得税＝500×20%＝100万元

5、利息收入部分增值税及其他＝500×3.3%＝16.5万元

6、净利润分配后股东应缴纳个人所得税＝（800－500－100）×20%＝40万元

企业及个人应纳税合计＝100＋100＋16.5＋40＝256.5万元

股东税后收益＝（800－256.5）＝543.5万元

方案三：公司按持股比例增资2000万，再向股东张三与李四借支3000万元。

1、可以扣除的利息支出＝3000×10%＝300万元

2、企业所得税＝（800－300）×25%＝125万元

4、利息收入部分个人所得税＝300×20%＝60万元

5、利息收入部分增值税及其他＝300×3.3%＝9.9万元

6、净利润分配后股东应缴纳个人所得税＝（800－300－125）×20%＝75万元

企业及个人应纳税合计＝125＋60＋9.9＋75＝269.9万元

股东税后收益＝（800－269.9）＝530.1万元

通过以上三个方案的分析，我们不难发现，由于股东将资金借支给企业使用，其利息费用可以在企业所得税前扣除，同时从资金流的角度来看，股东不仅有利息的资金流入，企业资金充足时，还可以收回借款。

因此，从企业个人投资者的角度来说，增加注册资本不如将资金借给企业使用有利。